有色金屬指數創8個月新高
游資閃擊，8只個股昨漲停
昨天，有色金屬繼續本周的強勢，豫光金鉛、盛達礦業、實達集團、興業礦業、羅平鋅電、廣晟有色、金鉬股份、山東地礦等8只有色股強勢漲停。銀泰資源、洛陽鉬業、馳宏鋅鍺、銅陵有色等個股漲幅也較大。
有色金屬指數昨天收報3999.28點，上漲了3.31%，創出了自去年12月以來的新高。昨天，有色金屬指數一度沖到4038.63點，相比4月29日最低點3345.2點，3個月最大漲幅達到20.67%。
根據wind數據統計，6月5日以來，申萬有色金屬板塊中出現區間上漲的股票數量多達86只，其中漲幅在10%以上的個股就有53只。本周的有色股從鋁和鋅起家，7月22日，在滬鋁和鋅創三年新高的刺激下，A股涉及的鋁和鋅概念股全線爆發，當天有中孚實業、明泰鋁業、閩發鋁業、南山鋁業等7只個股漲停，鋅業龍頭羅平鋅電更是成為本周的大牛股，一周收出3個漲停，股價大漲30.78%。江西銅業、云南銅業均創出了今年以來的新高。
滬深交易所的公開信息顯示，游資成了這波有色金屬行情的最大推手。昨天上榜的豫光金鉛、興業礦業、山東地礦、盛達礦業、羅平鋅電等的買賣席位全是游資為主的營業部。在本周大牛股羅平鋅電的成交榜上，中金公司北京建國門外大街營業部買入了1112萬元，財通證券溫嶺東輝北路營業部買入了902萬元。豫光金鉛的買入榜上出現了中信(浙江)杭州四季路營業部，賣出榜則有中信(浙江)溫州車站大道營業部。光大證券杭州慶春路營業部和銀河證券寧波翠柏路營業部出現在盛達礦業的買入榜中，合計買入了近2000萬元。
漲價行情來得很兇猛
鋅成有色牛市大明星
除了股市里的有色股暴漲，在期貨市場上，有色金屬個股也金光閃閃。滬鋅1409合約昨天收盤17300元/噸，創下了2012年以來的新高。滬鋁1419合約，昨天收盤14185元/噸，也創出了今年以來的收盤新高。滬鉛更是兇猛，昨天收盤漲停，創出了去年9月以來的新高。
與鋁、鉛、鋅等漲勢兇猛相比，螺紋鋼、線材、黃金、白銀等的走勢卻很低迷，螺紋鋼今年以來跌幅接近20%，仍在歷史低位震蕩。黃金和白銀價格比年初的價格低了10%左右。3月以來反彈強勢的滬銅，本周連漲4天，但尚未沖破今年以來的高點。
“漲得好的有色都是有故事的品種，供求關系是左右行情的最大推手。”永安期貨分析師認為，本周鋅、鋁等小品種有色高歌猛進，都是供給“惹得禍”。因為來自于全球多家大型鋅礦山在未來數年來將面臨因資源耗盡而被迫關停的局面，從而造成全球鋅精礦供應短缺。
占全球產量6%左右的Century、Lisheen及Skorpion近年逐步關停導致全球鋅市場供應收縮。本月中旬，五礦資源下調2014年鋅精礦產量目標從60萬～62.5萬噸至57.5萬～60萬噸。根據國際鉛鋅研究小組的測算，隨著礦產品位的進一步下降和礦山的關閉，預計2014年全球鋅行業存在12萬噸的供需缺口(2013年為6萬噸)。
鉛鋅礦的需求卻很旺盛，一季度，國內鋅企業庫存都在40天以上，二季度企業加速銷售，庫存迅速降至10～15天的低位。供需缺口讓鋅成了這輪有色的排頭兵，鋅價已經創出了歷史新高。
經濟復蘇刺激需求
小金屬板塊閃現金光
緊隨鋅的牛市步伐，鎳、鋁、鎢、錫等小金屬的行情也風生水起。
永安期貨的研究報告認為，跟鋅一樣，鎳、鋁也受到供給不足的影響。印尼政府2014年1月起實施原礦出口禁令。中國68%鋁土礦供應來自印尼；55%的鎳礦進口來自印尼。這讓鎳跟鋁價格受到支撐，下跌空間有限。
另外，鋁金屬在新能源方面也有所應用，新研制的一種以鋁為材質的金屬復合燃料電池已經在電動汽車上開始試驗，效果良好。
鎢、鉬、錫、鍺、稀土等的強勢主要受海外需求回暖影響。新能源也刺激了對有色金屬的需求。由于上半年以來“微刺激”政策頻頻出臺，不斷加碼對新能源汽車、核電等新興產業的扶持力度，由此帶來的有色金屬新增需求也成為帶動景氣度上行的關鍵因素。釹鐵硼是電磁轉換性能最好的材料，新能源汽車的發展則將大幅提升汽車電機的需求。除釹鐵硼外，新能源汽車需求提升還利好鋰金屬。根據測算，受電動汽車需求爆發式增長的拉動，國內鋰電需求將在2015年達到20萬噸，到2020年內達到33萬噸。
光大證券建議，重點關注碳酸鋰、釹鐵硼等高端不銹鋼管材以及鎂、鋁合金投資機會，短期則可考慮介入鋅鋁土礦、錫等結構性短缺品種。
申銀萬國的有色金屬研究報告建議投資者把握戰略小金屬的配置機會，建議配置順序為鋅、鎳、鋁、銅、錫；另外，國家產業政策和滬港通將催化戰略稀缺小金屬行情，關注中重型稀土、鎢。
不過，南華期貨認為，有色小牛市背后，應該提防回調風險。在鋁價上漲至14000元/噸以上，電解廠利潤擴大，前期停產的產能和新疆在建產能有足夠的開工意愿，與此同時，鋁企為鎖定生產利潤，大量的套?？諉稳雸龀蔀榭赡?。
