照明端需求的持續增長驅動2013年LED行業進入單向上升通道。隨著白熾燈使用的進一步限制和LED照明產品價格的下降，LED 照明迎來了迅速發展的機遇。近期，各大晶片龍頭廠商平均稼動率幾乎滿載，其中四元高亮度LED稼動率達100%、藍光LED稼動率則突破90%，生產線將加班趕工因應，淡季加班的情景，再度重現2009年、2010年盛況。綜合(行情 專區)各大廠商和調研機構的數據，預計LED照明的出貨規模將超過100%的增長，相關公司也有望獲得超預期收益。

行業景氣度持續轉暖

這一輪市場行情轉好的端倪出現在去年年底。中國臺灣地區的LED企業營收，歷來是LED行業景氣度的指標。雖然12月為傳統意義上的淡季，但是LED產業鏈中芯片營收去年12月份同比增長59%，封裝整體營收53%，億光、隆達、晶電等主流大公司的營收更是出現了喜人的態勢。

封裝大廠中，億光12月營收為22.6億新臺幣，同比增長幅度高達70%，而隆達電子受益于筆記本電腦的訂單回溫、韓系手機廠商閃光燈以及電視背光需求提升，12月營收為10.97億新臺幣，較11月環比下滑5.84%，同比增長幅度達到55%。芯片大廠中，晶電12月份營收達到20.47億新臺幣，環比略降1.36%，同比增長達到78.8%。受益于照明和背光源的訂單，億光公司預計今年1季度的出貨量將會持續增長。

龍頭廠商晶電坦言，去年第4季、今年第1季的訂單能見度都比預期好很多，晶電第1季四元高亮度LED磊晶制程已經滿載，明顯優于往年60~70%水準，而藍光LED 稼動率也超過90%，甚至過年也將加班趕工，整個第1季都可維持滿載盛況，景氣能見度較預期為佳。

從近期的技術發展態勢來看，LED照明技術的長足進步使得生產成本進一步降低，從而有望吸引更多的普通消費者。據了解，當前LED照明產品光源光效已經可以達到200lm/w 以上。同時，市場終端照明產品的售價已經持續下降，歐司朗、科銳等公司的產品均已經降低至10美元附近，而同一品牌的節能燈價格約為5美元，考慮到使用壽命的極大差別，LED燈具實際使用成本比普通節能燈更加便宜。

由于LED晶片價格的走低，原本以顯示器晶片為主的廠商，也紛紛提高在照明方面的投資。華燦光電(行情 股吧 買賣點)表示，LED照明晶片的營收比重正逐漸加大；士蘭明芯也表示，新投產的機臺也將用于生產照明用晶片。

燈具廠商率先受益

從LED產業鏈的劃分來看，主要包含LED原材料(MO源，發光材料等)、LED芯片、LED封裝和LED燈具等四大板塊，從受益角度來看，首先受益的是具有渠道優勢的下游燈具廠商。其次是LED芯片和封裝兩個環節，伴隨著需求規模的增長，產能利用率已經快速提升，LED 原材料價格亦受到了一定提振。

從功能劃分來看，主要分為LED照明和LED背光，業界更看好LED照明的發展。瑞豐光電)的近況亦驗證了這種判斷。該公司管理層表示，在穩定LED液晶電視市場的基礎上，加大了LED照明領域的開拓力度，取得了銷售和利潤的相應增長。

分析人士表示，從增長的角度來看，由于LED背光在面板和智能終端的滲透率已經超過90%，未來背光規模的增長將主要來源于自然增長，而LED照明的增長將迎來滲透率和自然增長帶來的“戴維斯雙擊”。

事實上，以照明晶片為主的廠商產能利用率正快速提升。中國的德豪潤達2012年LED晶片營收僅35.5百萬美元，2013年已達56.5百萬美元，成長超過五成；圓融光電2013年營收更是雙倍成長；而三安光電 、同方光電以及華磊光電，產能利用率也都保持在較高的水準。預計這種高速增長的態勢，在2014年仍將延續。目前，國際大廠達成共識，LED照明需求2014年進入爆發期，LED照明將全面鋪開。